推进中国保险偿付能力监管改革

　　近年来,中国保监会持续推进保险监管市场化改革,着力让市场在资源配置中发挥决定性作用。采取减少事前行政许可等改革举措,不断“放开前端”,让市场主体享有更大的经营和投资自主权,增强保险业创新发展的内生动力。得益于市场化改革红利的释放,2014年保险业保费收入超过2万亿元,总资产突破10万亿元,投资收益率达6.3%,各项关键指标均创下5年来最好水平。

　　应当看到,金融保险业市场化改革的难点不在于“放开前端”,而在于“管住后端”,切实守住防范风险底线。偿付能力监管是各国保险监管“管住后端”的核心工具。我国现行的偿付能力监管制度(以下简称“偿一代”)成形于2003年,在促进保险行业建立资本约束理念、防范和化解风险方面发挥了积极作用。但是,偿一代以规模为导向,风险覆盖不够全面,参数照搬国外标准,不能科学识别和全面反映我国保险公司的风险状况,已难以适应经济发展新常态下保险业改革发展的客观要求。作为我国在金融监管领域完全自主研制的监管规则体系,偿二代具有风险导向、符合国情和国际可比三个基本特征。

　　风险导向。偿二代采用“三支柱”监管框架,包括第一支柱定量监管要求、第二支柱定性监管要求和第三支柱市场约束机制。偿二代全面覆盖风险,能够更加科学地识别和计量风险,对风险的反应更加敏感,并强化了对风险管理的要求。风险高的公司,资本要求相应提高;风险管理能力差的公司,资本要求也会高,促使保险公司提升风险管理水平。

　　符合国情。偿二代立足我国实际,采用了适合我国金融市场的计量方法,注重规则的可操作性,降低监管规则的实施成本。偿二代的各项技术参数和标准都是基于我国保险业近20年的实际数据测算出的,真实反映了我国保险业的风险状况,体现了新规则对我国市场的适用性。同时,针对我国保险市场发展速度快、风险形态变化快的实际,预留必要的接口,建立技术参数的持续维护和定期更新机制,增强了适应性和动态性。

　　国际可比。在监管理念方面,偿二代以风险为导向的监管理念与欧洲偿付能力II、美国风险基础资本、银行业巴塞尔资本协议等国际上具有代表性的金融监管模式完全一致。在监管框架方面,偿二代采用国际通行的三支柱框架,符合国际资本监管改革趋势。在监管标准方面,偿二代采用先进的随机模型对风险进行测算,并实行资本分级,拓宽资本补充渠道,丰富资本工具。偿二代符合国际监管发展的方向和潮流,体现新兴市场的特点,与欧美等成熟市场的标准相比既不同又可比。