创新型存款“新”在哪里？

　　一是计息方式创新的产品，即智能存款，实际上是支取灵活的定期存款，兼有定期存款的利率和活期存款的流动性;

　　二是定期存款收益权转让类产品，即将存款收益权转让给第三方机构以实现定期存款活期化、实现高利率。

　　厦门网讯(海西晨报记者 钟宝坤)近期，银行理财和宝宝类货币基金收益率都在持续下跌，余额宝的收益率仅2.5%左右。不过，记者获悉，有一种“存款产品”引起市场关注，销售这种产品的很多平台主打“活期”“保本保息”，享受存款保险，且收益率基本在4%左右。

　　在理财产品收益率下行的情况下，高收益性和高灵活性的产品自然备受青睐，但是，这类产品真的是存款产品吗？投资又有哪些风险呢？

　　银行理财收益持续下行

　　最近一段时间，银行理财产品和互联网宝宝收益率仍处于下行通道。融360数据显示，上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.36%，较上上周下降了0.07个百分点，再创年内新低。互联网宝宝产品方面，上周74只产品的平均七日年化收益率为2.89%，保持平稳走势。

　　在银行理财产品和互联网宝宝等收益率持续低迷的情况下，一些民营银行开始推出创新产品吸引客户。据融360不完全统计，目前有8家互联网银行在发行此类产品，其中包括民营银行和直销银行。多数银行除了在自己银行的APP上售卖该类产品，还会选择和互联网巨头合作代销。比如京东金融APP上就在代销富民银行的“富民宝”、众邦银行的“当日”系列产品、振兴银行的“振兴存”产品。

　　从利率水平来看，活期存款创新产品的利率基本在3.5%以上，且很多都能达到4%。而目前互联网宝宝类产品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款创新产品低1个百分点左右。

　　横向比较来看，提前支取的利率相比，蓝海银行的“蓝宝宝”利率最高，提前支取利率为4.5%；其次为富民银行的“富民宝”，提前支取利率为4.4%，这两款的底层资产都是五年期的定期存款。利率最低的为网商银行的“定活宝”，提前支取利率为3.5%。从定期存款(即满期取出)的利率来看，振兴银行的“振兴存”产品利率最高，满120天即可达到5.1%。

　　从起息和提现角度来看，基本在23:00前购买都能实现当日起息。但在支取方面，有两款产品需要注意，“升级存”和“定活宝”若正常支取(即能按照提前支取利率计算利息)，需要T+1日到账；若实时支取，需要按照靠档计息的定期存款利率来计算利息，最终能拿到的利率就很低。

　　“活期存款”非普通存款

　　记者了解到，这种所谓的“活期存款”，实际上并不是普通的存款，而是将定期存款的收益权转让的一种产品。

　　具体操作流程是：投资者将资金存入后，资金实际上进入了三年或五年定期存款的资金池，投资者之所以一买入就能确定利息，是因为提前计算了定期存款到期的利息，而投资者提前支取时，就将此收益权转让给第三方机构，全部资金到期后，银行再将部分定期存款利息分给第三方机构。说白一点，这类“活期存款”的真面目就是“定期存款活期化”。

　　而银行之所以能给予投资者如此高的利息，是因为发行这种存款产品的主要是互联网银行，以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务，所以这种活期存款实际上能让银行锁定定期存款，从而支持贷款的资金，这样高利率的贷款基本可以覆盖定期存款的高息。

　　事实上，这类产品并非民营银行独有，兴业等传统商业银行也推出了现金管理产品，主要以T+0为主，但相比较民营银行的产品而言，前者由于准入门槛较高(1万元起或5万元起)，市场热度上反而比不上民营银行，而后者所推出的定期存款活期化的产品，门槛基本在100元左右，微众银行“智能存款+”和苏宁银行“升级存”的起购金额更是低至50元，追加金额也没有限制，灵活性方面也和货币基金类似。

　　但需要注意的是，这种产品目前处于监管的灰色地带，没有针对性的法规文件，存在一定的流动性风险。