“短炒”理财产品

　　不料多次降息

　　股市大波动，越来越多的人意识到，即使潜在预期收益高，也不能把鸡蛋放在一个篮子里。不过市民在转战稳健理财市场时发现，今年适逢降息周期，理财产品预期收益率一路下滑。去年11月本轮降息周期启动首次降息，今年3月1日、5月11日、6月28日、8月26日以及10月24日，央行年内又五次下调了利率。目前一年期存款基准利率为1.5%；五年期贷款基准利率为4.9%。存贷款利率双双降至历史低点。

　　不少市民做理财因选错周期，遇到了跟股民类似的实际收益缩水问题。市民王女士往年做理财，期限短则1个月，长则3个月。今年春节前她仍按老套路出牌，花10万元购买一款1个月的理财，当时预期年化收益率达5.8%左右。到期后市面上新的理财产品收益率因降息普遍下降了0.2个百分点。为此王女士特意新选购3个月产品。没想到降息频率太快，期间又遇上两次降息，到期后市面理财产品收益率又降档了。王女士说，如果年初就选购1年期理财，收益就不会缩水。

　　记者近日走访在榕部分银行网点发现，如今预期收益率在5%的普通理财产品难寻，大多数已下降至4.5%左右。年初福州理财产品预期收益率高的还有5.8%左右，理财产品收益率累积降幅与定存利率降幅基本吻合。年末购买10万元理财比年初购买收益会薄1000余元。

　　降息频率快存款现“负利率”

　　利率一路下降后，久违的存款“负利率”浮现。今年8月26日年内第四次降息，一年期定存基准利率降至1.75%。8月CPI指数开始回升，全国同比上涨2.0%，福州CPI同比上涨2.1%。CPI已经超过定存利率，福州人存款再次进入“负利率”时代。

　　不过“负利率”也会动态调整。11月福州CPI同比上涨1.4%，低于一年期存款基准利率1.5%。这使得维持3个月的银行存款暂时告别“负利率”。福建省理财规划师协会副会长唐伟说，我国仍有可能进一步降息，并在较长时间内保持低利率水平，因此“负利率”还会出现，并可能持续一段时间。

　　唐伟称，在降息、“负利率”背景下，市民理财应首选中长期产品。现时市民办理理财仍需调整思路，继续选择中长期理财产品。如果遇有较高收益的合适理财产品可以出手，提前锁定收益。鉴于明年利率走势，理财产品预期收益率仍会继续下降，因而市民对理财收益不要抱太高预期。对于一些动辄年收益超过12%以上的P2P理财，普通客户要保持理性，在P2P理财监管政策未出台前不建议参与。如要参与则要首选大平台发售的产品。

　　利率市场化市民坐收渔翁之利

　　今年理财市场还有一个事件就是利率市场化。3月1日央行降息，存款利率浮动区间上限从去年末的1.2倍调整至1.3倍，随后调至1.5倍。10月24日降息后放开各期限上浮利率，至此存款利率完全放开，由各银行自主确定。

　　利率市场化后存款利率不同程度上浮。目前上浮力度最大的是城商行，有的上浮幅度达40%，中小股份制银行次之，大银行上浮力度最小，但也达到了15%左右。相反，去年定存利率最高只能上浮10%，不同银行存款利率差别不大。如今利率上限放开后，中小银行多会通过大幅上浮利率的方式吸引存款。

　　同时今年银行还首次推出了个人大额存单，其认购起点为30万元，多数利率上浮40%，个别则达42%。上浮后3年期大额存单利率与同期国债票面年利率相近。

　　利率市场化后银行竞争压力加大，也变得更亲民了。一向积极收费的银行反其道而行之，祭出了免费大旗。继手机银行免费后，今年9月招商银行网上转账汇款也开始全免费。12月1日中信银行网银转账跟进免费。此前民生银行“智家卡”和浙江稠州银行福州分行网上银行转账也已免费。同时民生银行境外汇款也率先免费。

　　银行人士表示，利率市场化后各银行围绕存款的争夺战会加剧。线上汇款免手续费固然会减少中间业务收入，但银行借此吸引客户使用该行银行卡，也会间接起到拉存款和资金沉淀的效果。如今存款利率不同程度上浮后，与贷款利率下降幅度不对称，银行存贷利差进一步缩小，躺着赚钱的日子已经过去。这将逼使银行在未来进一步创新和加强服务。

　　美元加息成新动向想赚钱要这样做

　　国内降息，美联储则于本月17日开启加息模式。民生银行仓山支行国际金融理财师张丽萍表示，外汇市场上美元升值走势就已提前反应美元加息预期。明年美元还会加息，不但对外汇有直接影响，而且也会波及到股市、黄金和大宗商品市场，市民理财需关注美元加息这个新风向。

　　银行人士表示，此前美元升值预期强烈，福州不少客户已提前出手，换了一些美元在手上。换汇的客户一部分是因小孩有出国留学或者出境旅游等外汇需求，另一部分则出于资产配置需要。同时美元加息兑现，被边缘化的外币理财也开始受客户关注。不过外币理财预期收益率仍处于低位，福州市场上外币理财收益率多在2%以下，有的银行半年期美元理财预期年化收益率才1.1%。

　　福建省理财规划师协会副会长唐伟个人认为，未来美元兑人民币会有一个渐进式升值的过程，有外汇需求的客户可以提前适当购汇。同时，换汇客户如想做外币理财，策略上应反向操作，尽量选择短期限产品。一旦遇有美元加息，产品到期后就能续接收益率上涨的美元理财。