张诚欣;王静

　　2012年银行业理财产品的年化加权平均收益率约为4.1%，中国银监会主席助理阎庆民在今年1月29日的中国银行业理财业务热点问题座谈会上表示。

　　然而，这一数据相较重庆三家地方商业银行(下称“地方银行”)去年在理财业务上“大出风头”的实际收益率情况，仍显逊色。

　　日前，银监会下发的8号文，意味着监管机构愈加重视理财等业务风险，重庆三家地方银行的理财产品也将面临考验。

　　“投资于非标资产的理财产品，收益率往往较高，这对银行的诱惑不小，因此对银信合作较多的三峡银行受到的冲击可能较大。”一位股份制银行重庆分行内部业人士表示。

　　两银行收益排名居首

　　据记者统计，2012年重庆银行发行理财产品70余款，相当于每月发行近6款;而重庆农村商业银行在2012年发行的理财产品更是高达237期，每月发行近20期;三峡银行当年每月也发行近6期。

　　其中，重庆农商行共发行2个系列理财产品即江渝财富“幸福巴渝”系列与江渝财富“天添金”系列。其中江渝财富“幸福巴渝”2012年第5期期限为720天的理财产品，预期年收益达8%，登上当期银行发行理财产品收益排行第一位。

　　截至今年，“幸福巴渝”历期理财产品预期收益率均在7%以上。该系列每次发行往往都能抢占当期理财排行的首席。

　　重庆银行在2012年发行的理财产品中，收益率达到6%的也不少见，最高的一款为长江鑫利第152期，收益率为6.2%。其产品系列名为“长江”，该理财系列产品说明书中约定：“将募集资金用于投资全国银行间债券市场可流通债券。”

　　而根据三峡银行发布的理财公告，记者粗略统计，其在2012年共发行67款理财产品，分为城乡统筹、山水城市、库区创收以及财富快车四个产品线。

　　值得一提的是，创收系列的产品预期收益率基本都在6%以上，最高为创收56号A款，期限为720天，预期收益率达到7.3%。按照三峡银行的描述，创收系列的资金投向是针对三峡库区经济建设、移民搬迁、基础设施等项目。

　　据银率网数据库统计，三峡银行和重庆银行是2012年地方商业银行中平均收益率水平排名的前两名，平均收益率分别达5.58%和5.38%。

　　“除结构性产品外，银行想提高产品收益率，将资金投向信托等非标资产标的，是公认的事实。”一位资产管理人士称，其收益的风险变相转嫁给了信托公司，“虽然信托也有风险，但信托公司要先做好风险把控，然后银行再挑选适合的信托计划，相当于二次风控。”

　　因此，通过定点投向各款信托计划来支撑产品的高收益，也成为重庆农商行与三峡银行的共同选择。但银监会8号文的出台，却可能让如此高企的收益率难以为继。

　　“8号文”压顶

　　“对于重庆地方商业银行来说，三峡银行的理财产品投向信托计划的比较多，同时还投向一些其他非标资产，估计受到影响将最大。”前述资产管理人士称。

　　据本报记者调查了解，三峡银行“库区创收”、“城乡统筹”、“山水城市”3系列主要投向非标资产。

　　例如，“城乡统筹 4 号”投向西安国际信托有限公司设立的单一资金信托;“建设美丽山水城市5号”是以信托股权投资方式用于重庆市江北区政府拟建的江北区滨江路二期西段工程项目;“库区创收43号”是以委托中信银行重庆分行向丰都县城市建设资产经营公司发放委托贷款。

　　本报记者根据三峡银行发布的2012理财公告不完全统计，三峡银行2012产生的非标资产余额有29.7亿元，占理财产品余额98.1亿元的30.2%，已接近8号文规定红线。

　　据《理财周报》报道，截至2012年9月末，重庆三峡银行总资产608亿元。以4%的上限计算，非标资产总计不能超过24.32亿，但windin万点数据显示，其2012年前10个月仅投向信托的理财资金余额就达28亿，已超上限。

　　重庆农商行2012年报显示，其全年理财产品余额为130.93亿;记者根据理财公告统计，其在2012年非标资产余额仅在20亿左右。

　　一位重庆农商行内部人士对记者称，“作为上市银行，我们投行业务肯定是合规的。”

　　另据重庆银行发行的理财公告统计，2012年其理财产品共募集资金65亿左右，但未披露理财资金投资于非标资产的具体数额。

　　华西证券一位前副总裁向记者透露：“投资银行间债券市场可流通债券收益率只有百分之一点几，到顶至百分之二。虽可通过大规模进行冲量交易，但都不可能达到5%-6%的高位。”

　　以重庆银行长江鑫利第152期为例，其期限仅为3个月，收益率高达6.2%。“如果不进行资金期限的错配，通过滚动发行来实现对接，是很难达到这个收益率的。以后银行理财产品发行数量和收益率都将下降，而8号文将引导债券与货币市场类产品的增加。”该人士续称。

　　就上述问题，三峡银行外宣部主任聂玉虎与重庆银行发展研究部总经理陈邦强都未作正面回应。而当记者再次拨打陈邦强的手机，电话被直接挂断。