P2P发展走过一个完整周期

　　自2012年P2P自产生发展至今，从异军突起到野蛮生长再到行业洗牌，该行业已走过了一个完整的起伏周期。尤其是近两年，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《网贷借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》《网络借贷资金存管业务指引》等一系列监管规范出台，加速了行业的洗牌。

　　爱钱进CEO蔡园竹说，与许多行业发展的历程相似，互联网金融也会经历一个野蛮生长、监管介入、行业洗牌、稳定发展的过程；而如今的互联网金融正处在爆发式增长、监管介入之后的洗牌阶段。

　　中金公司的报告显示，预计新一轮对P2P的监管细则及现场检查即将开启，或在2019年6月前完成进一步的整改验收。其后将进一步完善准入制度或者进行牌照发放监管，而不仅仅是备案。

　　央行近期也表示，将再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。作为重点整治的业态，P2P网络借贷和网络小贷领域存量风险化解清理完成时间将延长至2019年6月。

　　杨东认为，就网贷平台的整改、备案而言，备案延期也是给监管部门赢得监管时间。“我国的地方政府监管水平和监管能力差距较大，所以备案延期有利于统一监管标准的出台。像北上广这样条件成熟的地区可先进行备案，其他条件不成熟的地区慢慢进行。”还要建立全国性的大数据监控体系，在原来监管体系、监管方法的基础上，采用新的监管思维、监管手段、监管模式，通过监管科技（RegTech）加强监管。比如大数据风控体系，通过大数据、区块链等手段推动监管的进步和发展，这是国家中央和地方监管部门需要大力推动的技术驱动型监管机制。

　　“当下的舆论环境更多关注问题平台，而缺乏真正对行业的深度解读，投资者应从行业的本质出发，进行理智投资决策。”蔡园竹说。

　　蔡园竹表示，普通投资者在做投资决策时并没有那么多辅助工具，存在一定的信息不对称问题；而且不少普通投资者单一追求更高的收益，往往没有进行谨慎思考。“其实，投资是门技术活，投资者还是要尽可能掌握更多知识，帮助自己进行判断，远离危险平台。”

　　那么，如何才能远离危险平台？蔡园竹建议投资者要从多方面去判断，如平台是否涉嫌自融，许多披着P2P外衣的不合规平台往往都是假的套壳平台，而所谓的P2P业务，其实就是给平台背后的关联公司融资；还要看其是否透明化运营，包括信息透明和资金透明，也就是说，借款人合同里要包含详细的借款人信息，并可对其进行查验，以判断信息是否真实有效；看其是否触碰行业红线，根据监管要求，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》给P2P行业划定了13条“红线”，投资者在选择平台时，可以对应相应的监管红线对平台进行筛选，比如平台是否接入银行存管等。

　　蔡园竹强调，除了投资者一定要提高警惕、抵制诱惑，互联网金融企业自律仍为第一要务。

　　行业吐故纳新将更健康

　　“其实，我们可以看到，短时间内的集中爆雷未必是坏事，这是行业进行自我净化的一个正常阶段。”杨东说，P2P行业为“小有闲钱”的投资者提供了更多元的投资渠道，同时也向有短期资金需求的小微企业提供了“弹药”。在行业不断吐故纳新之后，迎接投资者的也将是更健康开放的投资环境。

　　蔡园竹也表示，合规和风控是互联网金融企业的核心所在，很多平台成立之初也秉承了合规的初心，但在发展过程中往往就变形了。因此，对于行业头部优质平台来说，只有在未来行业日益走向规范的过程中顺势而为、迎头赶上，最终才能在竞争和规范发展中脱颖而出。

　　杨东说：“优胜劣汰是所有行业发展所遵循的规律，不能因为短时间内出现的问题就一味地否认它。”P2P行业能够覆盖银行等金融机构无法提供资金支持的领域，也是近年来我国大力推进数字普惠金融的缩影。相关部门应加快行业整改的工作进度，将符合整改要求的平台做好备案登记，缓解市场紧张情绪，避免行业恐慌，同时推动建立基于区块链的高效、小额、自动化的小额信贷司法解决方案。