夏心愉

　　信用卡刷卡手续费下调已令不少中资银行相关利润大幅缩水，市场称该业务进入微利时代。而就在这一“坏时机”，外资银行信用卡业务却在借机提速。

　　结束与浦发联名发卡后的花旗(中国)于去年9月首次独立发卡，并将于今年继续扩充其直销团队。近日，南商(中国)也发出首批信用卡。加上2008年就推出人民币信用卡的东亚(中国)，内地独立发卡的外资银行已“花开三朵”。

　　尚未独立发卡的外资大行汇丰(中国)和渣打(中国)也表示如果时机成熟，会考虑该项业务。渣打表示此项业务“已在研究准备中”。

　　可是，市场不免担忧：外资银行是否在赔钱赚吆喝?中资银行业务独大，外资银行空间何在?

　　差异化客户定位、依托母行优势、个金业务打“组合拳”是《第一财经日报》在采访各家外资银行时最常听到的策略。

　　花旗中国信用卡和无担保贷款业务总监邱丰凯向本报分析，国内信用卡市场有循环、起落，但从未饱和。虽然不便透露利润数据，但邱丰凯称，经营9个月来该行信用卡多项业务指标“均超预期”，而他的“预期”，参考的是行业平均水平。

　　“过去10年间，市场的年均减卡率约10%，新开卡占比超20%，即中国信用卡市场每年客户销卡3000多万张，新开卡7000多万张，说明客户始终在做选择，外资银行有机会。”邱丰凯称，“我们在中国信用卡发展的第二个10年加入市场，做的就是差异化竞争。”

　　外资银行信用卡客户定位高端是业内共识，但直接定位中小企业尚属首创。而这是南商(中国)首批信用卡打出的“差异牌”。

　　“中小企业客户在国内信用卡市场还没能得到重视。”南商(中国)副总裁杨海琴告诉本报，该行信用卡主打高端人群和小微企业，为了抢滩后者客户，该行优化信贷审批功能，并开发一项小微企业跨境指定商户、指定时间支付模式。除了手持“差异牌”，在此次费率调降中，外资银行的优势还在于“轻装上阵”。中资银行业务盘子大，费率收入缩水造成部分银行在给客户的“权益”上也相应缩水，以缩减经营成本。邱丰凯表示，花旗刚刚进入中国信用卡市场，没有历史业绩包袱，因此策略稳定，甚至会因欲打开市场而多给“权益”。

　　在行业业务弯道上，外资银行反而开足马力。

　　支撑这一马力的是外资银行另一件“秘密武器”：产品财务模型(PPM)。相对而言，部分中资银行的定价模型还不够完善。邱丰凯介绍，花旗全球采用同一套信用卡产品财务模型，各地输入定价和成本变量依据本地特点而不同。该模型有助于控制成本回报比例，也利于产品“权益”设计长期维持稳定，换取市场信赖。

　　此外，经营人民币信用卡时间最长的东亚银行已在暗中发力以“消费金融”带动的信用卡业务。该行个人银行部某高层人士近日告诉本报，市场上原有粗放式靠拉升发卡量的经营模式已经逐渐碰壁，较早转变发展模式的银行已经开始了“以创新产品带动”卡业务。东亚银行正在开拓信用卡的消费金融功能。