结构性理财预期收益风险大

　　那么哪种银行理财产品实际收益率容易与预期收益率不一致？民生银行福州分行财富管理部总经理助理陈汝超表示，主要是与利率、汇率以及与黄金、石油、股票等市场挂钩的结构性浮动收益产品，如果理财期限内相挂钩的利率、汇率或者黄金走势没有达到设定的区间条件，到期收益率就会打折扣。此类产品预期收益率会比传统稳健理财产品高，但风险也较大，预期收益能否兑现事先不确定。

　　记者了解到，近年国际金价不断上涨，早前与黄金挂钩的理财产品业绩两极分化。如平安银行去年12月份发行的一款结构类产品，期限1年，理财产品观察标的为伦敦黄金厘定价格。依产品说明，如果发生触发事件，即当日黄金现货价格大于或等于起始价格×130%，投资者只能获得最低收 益——年 化 收 益 率0.36%。平安银行8月22日公告称，今年8月19日标的观察价格达到1862美元/盎司，超过了期初价格1389美元/盎司的130%，因此理财产品到期年收益率仅为0.36%。民生银行去年11月份发行的一款黄金投资理财产品，期限1年，产品规定若观察标的盘中价格与建仓价格相比涨幅超过10%(含)，则产品将提前终止。由于国际金价上涨，该款理财产品经历7个多月的管理运作后提前终止，年化收益率实现15.38%。

　　交行省分行个金部张经理表示，结构性理财产品预期最高收益率有一定条件，实际收益不一定等于预期最高收益率，客户在认购时要认真阅读测算依据。目前市面上多是稳健型理财产品，传统理财产品投资于国债等稳健品种，预期收益率多能兑现。另外，短期理财产品也有发行募集期和资金到账期。如7天理财产品，假设发售期两天，第三天开始起息，客户第一天就认购。在募集期内认购资金有的是按活期计息，有的则没有利息。另外，理财产品到期后资金到账也有期限，一般规定为两个工作日内。客户认购短期理财产品时，因募集期和资金到账期占用资金在途时间，这也会无形摊低实际收益。

　　（福州晚报记者 杨剑峰）

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