养老金第三支柱，如何立起？

核心提示

15日，试点已两年的个人养老金制度正式推广至全国。

做好养老金融“大文章”，是完善发展养老事业和养老产业的内在要求，也是促进银发经济健康发展的重要保障。党的二十大报告提出，发展多层次、多支柱养老保险体系。日前发布的《国务院关于加强监管防范风险 推动保险业高质量发展的若干意见》提出，积极发展第三支柱养老保险。鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品。

作为第三支柱的个人养老金制度，是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，每年缴费上限为1.2万元，缴纳的资金由个人自主选择购买符合规定的金融产品，封闭运行，同时按照国家有关规定享受税收优惠政策。

2022年11月25日，个人养老金制度正式开闸，在全国36个城市（地区）先行试点。作为全国唯一的全域试点省份，福建试点成效如何？投资范围扩容带来什么？如何加快做大做强第三支柱？连日来，记者进行了深入采访。

消费者最关心什么？

近期，在福州市各家银行网点，个人养老金业务的宣传显得静悄悄。“试点初期推广力度比较大，今年已进入平稳期，而且大部分都是线上办理。”农行福州华林支行副行长林艳说，“但年底正是缴费高峰期，抓住个人养老金制度在全国实施之际，最近我们都利用周末时间进企业、进社区开展新一轮宣传。”

连日来，个人养老金制度在全国宣传一片火热的背景下，特别是其“本月开户缴存，下月即可抵税”的利好措施，吸引不少人加入。

近日，福建银行业“走近个人养老金”宣传活动启动仪式在福州西湖公园晨曦广场举办。

18日，通过单位工资卡开卡行中行手机APP，李女士进行了操作。登录手机APP，“个人养老金”在最显眼位置，点击参与完成开户，并按上限存了12000元。收到的短信还显示“一个自然年内可以申请撤回一次单笔缴费”。在“个人养老金产品”中，分别列出了存款、理财、基金、保险4类养老产品的收益情况，买什么产品？她难住了。

事实上，开户缴存资金后，消费者最关心的就是买哪些产品，能够实现相对较高的收益。对此，记者进行了了解。

公开数据显示，在存款产品中，目前四大行5年期个人养老金专属存款年利率最高可至1.95%，3年期的最高为1.9%。按规定个人养老金个人账户记账利率不得低于银行定期存款利率。

在理财产品中，据wind最新净值数据，自成立以来，26只存量个人养老金理财产品收益全部为正，平均收益率为5.8%，平均年化收益率为3.8%，整体较为稳健。

基金产品则表现不一。一直关注市场表现的福建天朗资产管理有限公司总经理陈德建说：“之前由于股市低迷，大部分公募基金处于亏损状态。今年‘9·24’行情开启后，个人养老金基金的业绩明显回暖，平均收益率达到4.83%，有14只产品第三季度的收益率超过10%。”

福建个人养老金制度试点又呈现哪些特点？

“消费者多数比较稳健。”国家金融监督管理总局福建监管局人身保险处副处长郑秀芳说，“数据显示，账户资金用于投资储蓄存款的约占40%，投资理财产品、公募基金、商业养老保险的合计约占40%，还有近20%的资金沉淀在账户上。”

据了解，个人养老金制度对不同年龄段人群的吸引力差异较大。开户者中，30岁~50岁的是“主力军”，占比达七成，显示这个阶段的人群养老需求和养老意识相对比较高，而从抵扣税角度来看，这一阶段的人收入刚好也达到这个层次。“95后”“00后”年轻人群开户的占比不足10%，50岁至60岁的约占20%。

今年33岁的张先生是福州一家公司的员工，为2022年试点时的第一批开户者。其个人养老金账户显示，累计缴存36000元，账户总金额达37630元。其中，头两年买的理财产品显示金额为25662元；今年买了利率为2.4%的5年定期存款。

“每年强制存一笔养老钱，已享受到了实实在在的税收抵扣红利，挺划算的！”张先生为自己算了笔账，“年收入按20%的税前抵扣档算，一年省了2400元。如都购买比较稳定的产品，按目标年化收益率4%计算，63岁延迟退休正好30年，除了强制自己储蓄了36万元的养老钱，复利合计可达67万多元。自己在退休后除了能有退休金外，还增加一笔可观的养老金，生活将更有保障、更有质量。”

而个人养老金制度，抵税成为最“看得见”的优惠。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在当年预扣预缴或次年汇算清缴时，在综合所得或经营所得中据实扣除。

福建为何一直走在前？

两年前，福建何以成为唯一的全域试点省份？

养老金分为“三大支柱”，第一支柱为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，立足于保基本，采取社会统筹与个人账户相结合的模式，体现社会共济。第二支柱为企业年金、职业年金，由单位和职工共同缴纳，主要发挥补充作用，国家给予政策支持。第三支柱此前主要为各金融机构发行的商业养老金融产品，产品和服务供给不足、覆盖面小，是多层次养老保险体系的短板。

上月，兴业银行与旗下兴业研究公司联合发布的《养老金融发展白皮书（2024）》显示，2023年末，我国养老金三支柱体系合计余额约为13.54万亿元。第一支柱覆盖10.7亿人，基金累计结余7.8万亿元，约占总规模的57.6%；第二支柱总规模5.71万亿元，约占总规模的42.2%；第三支柱个人养老金仅近300亿元，约占总规模的0.2%。

“我国已步入中度老龄社会，老龄人口绝对数量和占比的快速提升，也使得老年人口抚养比从1982年第三次人口普查的7.98%快速上升至2022年的21.79%。‘未富先老’‘未备先老’特点突出，并且人口老龄化水平快速提升。积极调动个人积极性发展个人养老金，实现充分利用政府、用人单位和个人三方力量积累养老资产，将更好满足居民的养老需要。”参与个人养老金制度设计的兴业银行养老金融部负责人表示。

事实上，探索第三支柱，福建一直先行先试。

早在2016年，国家实施商业健康保险个人所得税政策试点，福州成为福建唯一首批试点城市。税优健康险优势明显，投保人不仅能在缴纳个税时享受2400元/年的税前扣除，还允许带病投保，赔付比例高。然而，由于消费者的接受度、产品定位、税收优惠力度等因素，实际购买的人并不多。

2017年7月，税优健康险试点政策推广到全国。2023年8月，政策范围扩大至医疗保险、长期护理保险和疾病保险等商业健康保险主要险种，并且增加了产品保障内容，提高了灵活性，但整体保费金额仍旧较小，尚未形成规模效应。

2018年5月，酝酿了近10年的个人税收递延型商业养老保险试点作为第三支柱探路者的身份落地，在上海市、福建省和苏州工业园区正式开启试点，福建成为全国首批三个且唯一在全省范围内试水这个优惠政策的地区。

根据当时的试点政策，投保人缴费支出可税前扣除，投资收益暂不征税，领取时也可享受减免税优惠。但由于当年10月起我国个税起征点由3500元/月提高至5000元/月，优惠效果不明显，加上可投的只有保险产品，未能有效击中消费者痛点、匹配金融消费者需求，税延养老保险“叫好不叫座”，试点范围并未扩大。2023年底，试点5年的税延养老保险完成历史使命，与个人养老金制度进行衔接。

在郑秀芳看来，试点的更大意义在于，福建的10多家保险公司在多年运行中积累了经验，融入了消费者的反馈意见，也让社会公众对第三支柱养老保险的理念和养老储备重要性的了解和认识增加了。

2022年11月25日起，个人养老金制度在全国36个城市（地区）先行试点，福建再次成为唯一全域试点省份。个人养老金试点工作在省内取得了良好的成效，截至2024年11月末，全省开立个人养老金账户630余万户，缴存金额近31亿元。养老保障三支柱体系在福建省已经基本成型，并为个人养老金在全国推广打下了基础。

如何破解“三多三少”？

冬日暖阳，福州屏东社区附近的海峡都市报广场热闹异常。21日，“冬至福至·共建美好2024主题宣传进社区”活动，吸引福州农行华林支行前来摆摊设点。

“上月，公司新推出的‘长寿人生3.0版年金保险分红型’上线农行个人养老金优选产品，这么好的宣传机会，我们听说后也要求一起参加。”泰康保险鼓楼营业部也闻讯而来。

个人养老金制度，除了可以享受税收减免和延迟缴纳个税外，还能在选择产品时享受更高的存款利率和更低的购买理财产品和基金的费用。

此次，在原有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募FOF基金的基础上，又将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。对于已试点两年的福建来说，个人养老金投资标的的扩容，是最大亮点。尤其是在近期股市行情回暖的背景下，原有199只个人养老FOF基金基础上，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，个人养老金基金产品池子的扩大，更成为关注的焦点。

21日，“冬至福至·共建美好2024主题宣传进社区”活动，个人养老金宣传吸引市民参与。图为市民扫脸开户。

个人养老金投资产品并无锁定期的概念，而是在长期投资的原则下进行动态资产配置，其“聚光灯效应”突出，如何帮助投资者实现养老资产的保值增值，极大地考验着相关金融机构的综合财富管理能力。

2022年11月，个人养老金试点之际，公募基金纷纷设立了专门针对个人养老金的Y份额，购买者踊跃。然而，由于A股市场正好处于震荡下行的环境，养老FOF产品的整体“赚钱效应”并不尽如人意，一些投资者曾经“个人养老金账户一直没有赚钱”。

兴证全球基金投教讲师柯锦达认为：“从创造超额收益和降低波动的角度来看，养老FOF-Y份额整体做得还是不错的，我们可以对这个品类多一些信心，也多一些耐心。对于大部分非专业的投资者，可以选择适合自己风险偏好和流动性偏好的资产配置方案，不建议押注单个资产。多元资产配置可降低波动率，提高风险调整后收益，是更加适合家庭理财的稳妥投资方式。”

“个人养老金制度试行两年，存在‘三多三少’问题：开户人数多、缴费人数少；低缴费人数多，高缴费人数少；产品数量多，实际购买产品的人数少。”上月，在福建省银行业协会养老金融专业委员会举办的养老金融业务专题培训会上，中国养老金融50人论坛秘书长、清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心首席专家董克用教授表示。

作为国家养老保障体系的重要组成部分，个人养老金制度对于补充基本养老保险、提高居民养老保障水平具有重要意义。如何破解“三多三少”，让第三支柱加快立起来？

福建省银行业协会副秘书长陈强认为，个人养老金制度需要政府、个人和金融机构多方合力，协同推进。个人养老金意识的培养是一个长期而复杂的过程，要通过丰富多样的活动形式，增进居民对个人养老金制度的理解，解读税收优惠政策，引导树立提前规划、长期投资的理念，做好前瞻、科学的养老财富规划。

郑秀芳表示：“我们正积极推动金融机构从地区、性别、年龄、资产、风险偏好等方面加强投资者等‘画像’，提高投资顾问能力，提升客户服务水平，规范营销行为。同时，多种渠道提升公众对老龄化和养老金体系的认知，增强养老储备意识，并加强投资者教育。”

福建省银行业协会养老金融专业委员会倡议，应立足客户全生命周期的养老金融服务诉求，不断丰富个人养老金产品供给，创新推出契合福建群众收入、年龄、风险偏好特征的属地化创新产品；探索推出养老规划、投资咨询、一键下单等创新服务，积极提供配套的缴费引导、汇算清缴提醒等增值服务，不断提升参加人的体验感、获得感，全面提升个人养老金服务水平和能力。

“不可能是速决战，一定是持久战。”董克用说。

什么是个人养老金？

个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度，是我国养老保险体系的第三支柱。

我国养老保险体系

第一支柱 基本养老保险

包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。

第二支柱 企业年金和职业年金

由用人单位及其职工建立。

第三支柱 个人养老金制度

个人养老金与其他个人商业养老金融业务共同构成养老保险第三支柱。

哪些人可以开通个人养老金账户？

自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。

退休人员已领取基本养老保险待遇，不再参加。

个人养老金制度于2022年11月25日起正式启动，在北京、上海、广州等36个城市（地区）先行先试，至今已有两年多时间。据人力资源社会保障部数据，截至11月底，已有7279万人参加了个人养老金制度。

如何参与个人养老金制度？

个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担。

每年缴费上限为12000元，可以按月、分次或者按年度缴费，并享受税收优惠政策。

参加人可以通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等全国统一线上服务入口或者符合规定的商业银行开立个人养老金账户，并在商业银行开立个人养老金资金账户。参加人每年可以两次变更个人养老金资金账户开户银行。 

可以购买哪些个人养老金产品？

根据《关于全面实施个人养老金制度的通知》，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。

领取个人养老金需要缴税吗？

在缴费环节：

个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除。

在投资环节：

计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。

在领取环节：

个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

什么情形可以领取个人养老金？

个人养老金资金账户封闭运行，参加人达到以下任一条件的，可以领取个人养老金。

1.达到领取基本养老金年龄。

2.完全丧失劳动能力。

3.出国（境）定居。

4.国家规定的其他情形。

如何领取个人养老金？

参加人达到个人养老金领取条件，可以通过各级社会保险经办机构、全国统一线上服务入口和个人养老金资金账户开户银行提出申请，经社会保险经办机构核实后，由开户银行将个人养老金发放至本人社保卡银行账户。

参加人可以选择按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人提出变更领取方式，商业银行应当受理。

个人养老金可以继承吗？

参加人身故的，其个人养老金资金账户内的资产可以继承。

参加人出国（境）定居、身故等原因社会保障卡被注销的，商业银行将参加人个人养老金资金账户内的资金转至其本人或者继承人指定的资金账户。

继承属于待遇领取的特殊形式，也应当按照规定单独按照3%税率计算缴纳个人所得税。 

什么情况可以提前领取？

参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金，具体办法另行制定。

（记者 王永珍 文/图）