A股两大指数，翻红！这一板块，逆势爆发！

今天A股市场整体表现相对比较平淡，三大指数涨跌不一，截至19日收盘，沪指跌0.36%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.52%。

盘面上，除算力方向较为强势外，其余热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数相差不大。截至19日收盘，全市上涨个股2450只，涨停81只，下跌个股2840只，跌停25只。全市场成交额1.46万亿元，较昨日增量894.3亿元。值得一提的是，这是沪深两市成交额连续第57个交易日突破1万亿。

从板块来看，通信设备、算力概念股集体爆发。液冷服务器、铜缆高速链接、通信服务、其他电源设备、F5G概念、算力租赁、东数西算（算力）、通信设备等板块涨幅靠前。

转基因、白酒、零售、零售、玉米、社区团购、粮食概念、种植业与林业、大豆、海南自贸区等板块跌幅靠前。

另外，12月19日，A股硬科技的代表公司中兴通讯（000063）盘中触及涨停板，股价创近一年来新高，A股市值重回1500亿元以上。截至收盘，中兴通讯成交额达222.41亿元，打破该股单日历史成交纪录，并再次夺得A股成交冠军宝座。

中兴通讯本轮大涨始于12月17日，该股当日大幅高开，盘中一度涨停，成交大幅放量，单日成交额高达167.3亿元，一举夺得当日A股成交额冠军。12月18日，该股再次大涨，当天收盘上涨4.22%。

通信设备板块强势拉升

通信设备概念股全线走强，液冷服务器方向领涨，板块指数低空之后直线拉升，仅约10分钟就由跌逾1%转为涨逾2%，截至收盘涨5.4%。

个股中，曙光数创上涨29.38%、欧陆通、润泽科技、高澜股份、锐捷网络盘中均直线20%涨停，康盛股份、佳力图、光迅科技等亦垂直封板。

随着AI、大数据、云计算等新一代信息技术发展，数据中心算力规模持续高速增长，能耗随之急剧扩张。

为应对数据中心能耗激增问题，发改委等四部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，提出到2025年底，全国数据中心平均PUE降至1.5以下，新建及改扩建大型和超大型数据中心PUE降至1.25以内，国家枢纽节点数据中心项目PUE不得高于1.2，因地制宜推动液冷等高效制冷散热技术，提高自然冷源利用率，明确新建及改扩建数据中心采用GPU单位算力能效水平。

近期，在工信部发布的2024年第28号文件中，正式发布了由中国信通院、超聚变等单位牵头制定的《冷板式液冷整机柜服务器技术要求和测试方法》，该标准为首个液冷整机柜服务器领域的行业标准。

中国移动、中国电信、中国联通三大运营商也联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，提出2024年新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术，2025年50%以上数据中心项目应用液冷技术。

根据IDC数据，中国液冷服务器市场2024上半年同比大幅增长98.3%，市场规模达12.6亿美元，预计到2028年，中国液冷服务器市场规模有望达到102亿美元，年复合增长率将达47.6%。

中泰证券称，国产AI芯片受工艺制程与良率影响，能效水平仍有提升空间，对设备散热能力提出更高要求，液冷具有低能耗、高散热、低噪声、低TCO等优势，有望迎来快速发展。建议关注：1.液冷系统方案供应商；2.上游液冷零部件；3.液冷数据中心。

铜缆高速连接概念也放量走强，板块指数盘中大涨逾4%，创1个多月来新高，并逼近历史最高点。

个股中，博创科技上涨超14%，华脉科技、长飞光纤、宝胜股份、得润电子、鑫科材料涨停，其中鑫科材料是连续第4日封板，股价创2017年11月以来7年多新高。太辰光、金信诺涨幅超9%。

此前，英伟达发布的 GB200 芯片采用了铜缆连接方式，这一举动引发了市场对于铜缆高速连接的高度关注。

与传统光纤高速连接器相比，铜缆高速连接器有着诸多优势。它抗干扰能力强，能在复杂的电磁环境中稳定传输数据，避免外界干扰对信号造成影响；数据传输速度快，可以满足当下对大量数据快速传输的需求；能耗较低，有助于降低设备运行成本以及减少能源消耗；传输稳定性好，确保数据在传输过程中不易出现丢失或错误等情况。

根据LightCounting报告，作为服务器连接以及在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计到2027年，高速铜缆的出货量将达到2000万条，年复合增长率为25%。

其中中国铜高速连接器产业持续增长，2024 年规模达到12亿美元。预计至2027年，高速铜缆市场将以25%的年复合增长率不断扩张，其主要原因在于高速数据传输在数据中心、高性能计算以及大数据分析等应用领域有着广泛需求。

山西证券表示，2025年由GB200带来的高速铜缆新增市场近60亿美元，高速铜缆使用场景也会不断延伸。高速铜连接市场有望从英伟达引领扩散到海外UALINK和国产算力配套，铜连接有望“复刻”光模块行情，实现2025年需求爆发式增长。

机构观点

民生证券：关注贵金属板块投资机会

民生证券研报指出，考虑美国降息伊始，市场兑现降息结果以及当前特朗普关税政策主张下二次通胀节奏可能加快，实际利率或将被持续压制，多重因素共同助推金价上涨。另外全球货币超发带来纸币信用下行影响仍在，各国央行购金需求增加，建议关注贵金属板块投资机会，对2025年贵金属行业维持“推荐”评级。

开源证券：中国足球产业有望迎来快速发展期

开源证券研报指出，政策扶持和市场需求增长的双重驱动下，中国足球产业有望迎来快速发展期，建议积极关注足球产业链相关投资机会。足球产业发展有望带动对球星卡、体育彩票等衍生品需求。足球俱乐部作为足球产业链上游赛事核心组成部分，其价值有望持续提升。随着足球产业的快速发展，对高品质足球装备和材料的需求或大幅增加。中超联赛商业价值的提升有望为体育营销企业带来更多业务机会。

中金公司：全球电力大周期开启，电网投资步伐加快

中金公司表示，全球电力大周期开启端倪初现，再电气化与新型电力系统发展是一个长期、可持续的过程，景气度或可持续至2030年，主要上市公司订单、收入、盈利仍然在扎实的上升通道，当前估值已进入历史低估区间，板块具备长期投资价值。

国泰君安：重点关注消费行业三条投资主线

国泰君安研报指出，2024年消费行业呈现弱复苏态势，展望2025年，决策层有望进一步加大消费刺激力度，例如通过特别国债继续扩大消费品以旧换新的范围与规模，助力消费市场企稳复苏，重点关注优质成长、以旧换新、供需优化三条投资主线：主线一（优质成长）：重点关注：零食、化妆品、宠物经济。主线二（以旧换新）：重点关注：家电、汽车、家居、家纺。主线三（供需优化）：重点关注：啤酒、大众品、白酒、酒店、纺织服装。