建筑板块突然雄起！这些基金提前埋伏

伴随着房地产相关政策出台，建筑板块迎来多股涨停。

11月18日，上海市四部门联合发布了《关于取消普通住房标准有关事项的通知》，叠加11月15日证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》，推动建筑板块领涨大盘，多只个股逆市涨停。券商中国记者注意到，多只公募基金已经提前布局相关个股。

业内人士认为，近期多项新政相继出台，促进房价降幅收窄。目前，相关政策陆续发布，对土地盘活、税费减免、城中村改造等方面均做了部署。未来，各地相关政策实施细则的落地速度及方式值得进一步关注。

建筑板块迎政策利好

11月18日，在多重相关政策的推动下，建筑板块领涨，多只股票逆市涨停。Wind建筑指数收涨2.47%，其中上海建工、铜冠矿建、岭南股份、宁波建工、大千生态、东华科技等涨停。

消息面上，11月18日，上海市住建委、房管局、财政局和税务局四部门联合发布了《关于取消普通住房标准有关事项的通知》。其中提出，为贯彻落实国家工作部署，更好满足居民刚性和改善性住房需求，经市政府同意，上海市取消普通住房和非普通住房标准。该《通知》自2024年12月1日起施行。

此外，11月15日，证监会发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》。《指引》明确了上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任，并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。中信证券研究所认为，《指引》要求上市公司以提升公司质量为基础，提升经营效率和盈利能力，考虑到《指引》更加聚焦于企业的基本面，红利投资风格有望得到明显支撑。

部分基金已提前买入

券商中国记者注意到，出于对政策的预期，以及对后市行情的看好，多只公募基金已经提前布局了相关个股。

以上海建工为例，三季报显示，博道基金的杨梦旗下的博道沪深300指数增强A、博道伍佰智航分别持有上海建工372.06万股、207.30万股，工银聚利18个月定开、工银聚和一年定开也持有部分上海建工的股份。上海建工的其他机构投资者还包括南方基金、中金基金、华夏基金。

上海建工是我国规模最大的建筑类上市公司。主营业务包括各类建设工程总承包、设计、施工、咨询、设备、材料、构配件生产、经营、销售，建筑技术开发与转让，机械设备租赁等。银河证券研究所表示，根据上海建工发布的三季报，2024年前三季度，集团围绕核心业务，聚焦重大区域、重点领域、重要客户项目，承担上海市重大工程111项，占全市比例为58%，强化了属地优势。

铜冠矿建是今年10月于北交所上市的新股，上市前已被部分基金提前锁定。三季报显示，建信基金、易方达基金、广发基金和融通基金都是该公司的机构投资者。铜冠矿建是一家提供专业化矿山工程建设与采矿运营管理服务的矿山开发服务企业，其主营业务是为非煤矿山提供基建期各项建设工程、生产期改扩建工程、其他单项技改措施工程、采矿运营管理等服务。

华金证券研究所认为，铜冠矿建专注于向非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计技术研发等一体化开发服务和相关增值服务。依托控股股东的资源禀赋以及公司自身的长期经验积累，公司现已成为我国领先的非煤矿山开发服务提供商。

东华科技的三季报显示，王平管理的招商量化精选持有持股173.48万股。东华科技隶属于中国国务院国资委直属中国化学工程集团有限公司。公司聚焦技术集成、工程承包、投资运营三大定位，纵向推进“差异化、实业化、国际化”发展战略，横向布局“新材料、新能源、新环保”产业领域，加快建设具有国际竞争力的综合性工程公司。

天风证券研究所认为，东华科技上半年营业收入增速较快，利润增长稳健，利润增速慢于收入增速，主要在于毛利率下滑及费用率提升。2024年上半年，公司新签订单62.86亿元，同比增长6.25%，实现化工类项目签约有所增长，“三新领域市场”份额稳步提升。

地产政策发力，带来信心提振

开源证券研究所的数据显示，从一二线重点35城表现来看，2024年10月，新房的价格较9月有明显改善，上海、西安、太原三城同比上涨，上海、太原、厦门、沈阳、深圳环比上涨，其中上海领跑35城。

浙商证券研究所表示，近期，多项新政接连落地，促进了房价降幅进一步收窄。例如，自然资源部要求各地积极运用地方政府专项债券资金，加大收回收购存量闲置土地的力度，促进房地产市场平稳健康发展。此外，财政部、税务总局、住建部发布多项税收优惠政策，下调契税优惠条件、对一线城市不再区别对待，降低一线城市增值税税费，降低土增税预征率下限。不仅如此，住建部、财政部也在部署各地进一步做好城中村改造工作。

浙商证券研究所认为，本轮周期修复节奏预计将会呈现出“从中心向四周”扩散的趋势。当前，市场整体修复节奏及持续性保持良好，10月，重点城市有企稳的初期迹象，月度止跌增长的幅度略小，但整体好于9月房价表现。11月以来，房价指数月滚动环比降幅连续创下9月26日新政后的最低值。

浙商证券研究所认为，和2022年至2023年相比，2024年底本轮政策发力带来的信心提振效果较好。2024年底，预计有1—2个重点城市延续十月月度房价环比上升，超出了年内市场的预期。此外，近期多个政策相继出台，对土地盘活、税费减免、城中村改造等方面均做了进一步的部署，后续各地相关政策实施细则的落地速度及方式值得关注。2025年，需要持续跟踪的是政策落地带来的实际投资拉动和其乘数效应，以及房价修复的力度。