破位下跌!资金撤离!油价后市如何?
继4月12日创下阶段高点91.18美元/桶、86.97美元/桶之后,布伦特、WTI原油期货价格便呈现震荡回落走势,5月8日盘中最低分别触及81.71美元/桶、76.89美元/桶。
油价回落之际,嗅觉敏感的资金也出现大撤离。美国商品期货交易委员会(CFTC)以及洲际交易所(ICE)数据显示,上周,WTI、布伦特原油期货投机性净多头头寸合计锐减近12万手。
业内人士表示,投机者大幅减持投机多头离场,意味着资金对油价的后市预期发生了明显的变化。
油价高位回落
近一月以来,国际原油价格整体走势疲软。
文华财经数据显示,自4月12日创下阶段高点91.18美元/桶之后,布伦特原油期货价格便呈现震荡回落,最低触及81.71美元/桶。截至北京时间5月13日15:00,布伦特原油期货主力合约报82.69美元/桶。同期,WTI原油期货价格也由最高86.97美元/桶滑落至最低76.89美元/桶,最新报78.17美元/桶。目前,两者分别较4月12日高点累计下跌9.3%、10.12%。
今年以来布伦特原油期货价格走势
今年以来WTI原油期货价格走势
图片来源:文华财经
南华期货能化分析师刘顺昌表示:“短期地缘局势和需求疲软,是导致原油出现阶段性回调的主要驱动。”
“上周五,国际油价在反弹至关键关口附近后未能更进一步反弹,WTI原油期货在距80美元/桶只有4美分的位置止步,夜盘从高位大幅回落,进一步确认了油价弱势运行格局。”海通期货能源研发中心分析师杨安表示,此前4月底至5月初期间油价的下挫,让一季度的反弹行情告一段落,油价不但回吐过去一段时间地缘冲突带来的风险溢价,还让投资者对原油市场的后续供需格局产生了担忧。
嗅觉敏感的资金也出现大撤离。最新的美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓数据显示,截至5月7日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸减少56517手至82697手。此外,洲际交易所(ICE)数据显示,上周,布伦特原油期货投机性净多头头寸减少60125手至260648手。上述两类原油期货投机性净多头合计减少116642手。
“5月1日,国际原油价格破位大跌,迫使投机者大幅减持投机多头离场,这意味着资金对油价的后市预期发生了明显的变化。”杨安表示,虽然上周三之后油价出现短暂的反弹,但周五油价在关键关口遇挫大跌的表现,显示资金当前没有收复此关口的信心,弱势运行格局进一步被巩固。
短期料延续偏弱震荡
展望后市,多位业内人士认为,油价短期仍将延续偏弱震荡。
国投安信期货能源高级分析师李云旭认为:“当前油价主要受OPEC+石油减产政策支撑,旺季去库预期虽难证伪,但本轮美国季节性去库表现并不顺畅,炼厂开工率亦相对偏低,预计油价止跌需OPEC+更为明确的延长减产信号驱动,短期建议仍以震荡偏弱思路看待。”
杨安也认为,在未出现明显提振市场信心的因素之前,预计油价仍将继续测试下档支撑区域的有效性,注意节奏把握,控制好风险。
基本面来看,刘顺昌表示,从供给端来看,OPEC+石油减产政策稳步推进,产量变化整体不大。6月1日,OPEC+将召开减产会议制定下半年减产计划,若无法证实需求扩张,大概率仍将延续减产计划。此外,伊拉克和哈萨克斯坦将面临近100万桶/天的补偿性减产,美国、加拿大、巴西、圭亚那等地尚看不出有效增量,墨西哥减少出口,俄罗斯石化设备频繁遭受无人机袭击,美国收紧对伊朗、俄罗斯制裁并恢复对委内瑞拉制裁,供应端整体呈现缩量。
从需求端来看,刘顺昌认为,因炼厂开工率偏低,且汽油季节性需求提振尚未到来,汽油裂解短期出现大幅下跌,柴油裂解短期表现低迷,成品整体利润持续下滑。库存端,因炼厂开工率较低,上周美国和中国均呈现累库现象,但欧洲、亚洲其他地区维持去库。地缘方面,伊朗和以色列冲突缓和,带动风险溢价回落。
“整体来看,目前原油价格下方支撑仍在,待价格止跌企稳时可择机做多。”刘顺昌说。
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